杏彩体育投注网:东方精工2022年年度董事会经营评述

　　东方精工主营业务包括智能瓦楞纸包装装备、工业互联网行业解决方案、数字印刷解决方案以及水上动力产品等四大业务板块。

　　其中，智能瓦楞纸包装装备业务和工业互联网行业解决方案业务，定位为东方精工核心主业板块，数字印刷解决方案业务对应的业务主体为控股子公司万德数科，水上动力产品业务对应的业务主体为控股子公司百胜动力。

　　公司核心主业“智能瓦楞纸包装装备”的下业是瓦楞纸包装领域，主要客户包括纸板厂、纸箱厂等B端客户。作为设备供应商，公司提供各类用于纸板、纸箱生产制造的单机设备和整线产品，与下游纸包装行业的发展存在一定相关性。

　　瓦楞纸箱是纸包装行业的重要领域之一，其终端需求与消费和商业活动景气度相关，瓦楞纸包装产品应用领域极其广泛，包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等领域，是国民消费的刚需品。其中，快递物流对瓦楞纸包装的需求增速较高，占瓦楞纸箱下游份额的比例在2017-2021年间持续提升。

　　2017-2021年期间，国内快递业务量实现了快速增长，其年复合增长率(CAGR)约为28%。虽然2022年全年国内快递业务量增速同比略有下滑，但仍保持了正增长。预计在2023年随着GDP增速的回升，快递业务量增速将有望重回快速增长的轨道，这将对瓦楞纸包装产业的发展带来积极的影响。

　　国家邮政局监测数据显示，截至2023年3月8日，我国快递业务量已经累计达到200.9亿件，比2019年达到200亿件提前了72天，比2022年提前了6天。今年全国快递业务量第一个100亿件用时39天，第二个100亿件用时28天，缩短了10天，展现出快递业的蓬勃活力和强劲动力，也生动说明我国消费市场韧性强、潜力足的特点没有改变，消费发展长期向好的基本面没有改变。

　　终端市场需求持续打开，拉动行业扩产需求：近年来，中国快递瓦楞纸包装市场规模在不断上升，中国造纸协会数据显示，中国快递瓦楞纸包装市场规模不断扩大，根据前瞻产业研究院预测，未来几年，中国快递瓦楞纸市场规模将会继续增加，到2025年预计将达到864亿元（2019-2025年CAGR约为15%）。

　　快递、电子、日化等终端市场对箱板瓦楞纸包装需求的增长，将拉动瓦楞纸包装企业产能拓展，进而带动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长，使设备厂商从中受益。

　　落后产能淘汰出清、设备更新换代持续：我国纸包装行业市场集中度较低，2021年规模以上纸包装企业CR5仅为14%，行业内低端中小型纸箱厂众多，竞争格局高度分散。随着下游终端消费行业品牌化和升级，企业级客户对瓦楞纸箱产品的要求逐步上升，行业供给侧升级是大势所趋，行业将通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度。这一趋势将促进技术与设备更新换代，加速行业整合。预计未来5年~10年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备，将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备。据统计，国内市场大概有6,000多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备。未来5年~10年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。

　　纸包装印刷行业数智化升级，带来发展新机遇：传统生产模式，导致国内纸包装印刷企业对关键岗位熟练技工的过度依赖、管理模式过时反应迟缓等问题。“机器换人”、“智能工厂”在业界逐渐深入人心。

　　智能制造背景下，纸包装印刷行业将迎来产业升级与转型发展。近年来，合兴包装002228）、美盈森002303）、裕同、劲嘉等头部包装企业均已注入互联网基因，进军智能制造领域或云印刷等市场，纸包装印刷产业的互联网化有望掀起巨变，行业整合将迎来新的力量。智能制造及互联网包装背景下，瓦楞纸包装设备行业龙头也有望迎来发展新机遇。

　　在瓦楞纸板生产线领域：全球范围内的主要厂商包括Fosber集团、德国BHS、Marquip（美国BarryWehmiller集团全资子公司）、京山轻机000821）等。Fosber集团与主要竞争对手德国BHS处于第一梯队，是全球中高端瓦楞纸板生产线领域的领导者。Fosber集团全球中高端瓦楞纸板线%左右，在北美市场份额超过50%。

　　在瓦楞纸板生产线的关键零部件——瓦楞辊领域，子公司Tiruna集团是有上百年历史、久负盛名的瓦楞辊供应商，专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊等产品，全球行业市场排名前列。

　　在瓦楞纸箱印刷包装产线设备领域，主要厂商有东方精工、Bobst（瑞士）、Gopfert（德国）、Ward（美国Barry-Wehmiller集团全资子公司）、上海鼎龙、广州科盛隆等。东方精工是国内行业龙头，并具备与全球行业龙头瑞士Bobst竞争的实力。公司依靠全球资源协同优势，领先的设计理念、强大的整体研发实力，种类齐全、规格丰富的产品体系，能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内，瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。

　　在数字印刷领域，主要厂商包括万德数科、中国汉华、宏华数科、美国惠普、美国EFI等。子公司万德数科，是全球率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装领域的数字印刷解决方案供应商，并致力于将数码印刷技术延伸至家居建材、标签印刷、广告领域。自2011年万德数科成立以来，Wonder品牌的数码印刷设备远销海内外，在全球80多个国家累计销售超过1400台设备。

　　综上所述，东方精工智能瓦楞纸包装装备业务，整体综合实力在国际范围内位居前列，能为纸板厂、纸箱厂等下游客户，提供涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸箱生产、印前印后各道生产工序，涵盖有版印刷和数码印刷等不同技术路线的“一站式”产线设备和服务支持。按营收规模计算，公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约10%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名第二。

　　B.数码印刷技术快速发展、行业空间广阔根据研究机构Smithers Pira的报告《The Future of Inkjet Printing to 2023》，在全球印刷品与包装领域，喷墨印刷技术的市场规模在2013年~2018年间，从434亿美元增长至696亿美元，并预计将于2023年达到1,090亿美元，年复合增长率接近10%。喷墨印刷在整个印刷市场所占比例预计将在2023年增加到13.0%。

　　数码印刷技术的其他应用领域，包括家居装饰、纺织印花、陶瓷、电子、玻璃、汽车、生物医学、3D打印等。根据Smithers Pira报告，其他应用领域整体市场规模，预计将从2018年的256.91亿美元增至2023年的410.76亿美元，年复合增长率约为9.8%。

　　万德数科初始致力于解决针对在线购物及快消品的多种类小批量订单，终端客户可以通过电脑/手机远程控制，直接将印刷文件及指令传送给数码设备，直接将PDF等图样印刷在各类包装材料上，同时可以实现多订单无缝切换，为终端品牌客户的提供了非常灵活的个性化包装解决方案，针对终端品牌客户在传统电商以及直播电商模式下爆发式增长的SKU及巨量波动的不稳定订单情况，为解决终端品牌包材供应链管理的压力及痛点，提供了一整套高周转、零库存、低成本、灵活性超高的包材管理解决方案。

　　万德数科的数码印刷技术，可以将电脑/手机文件直接印刷在瓦楞纸板、彩盒等各类包装纸上，一张起印，无需制版、拼版、校色，成品效果立即可见，即时纠错，可变印刷，按需印刷。其主要优势体现在以下几个方面：

　　数码印刷机无需制版，无版费产生；数码印刷机包括扫描机和高速机，一个月的废墨数量仅1L-20L之间。

　　数码印刷的全面数字化，可以提供更灵活的印刷方式，即边印边改，边改边印，实现真正意义上的零库存。这种灵活快速的印刷方式，增强了客户在分秒必争的竞争环境中的优势。图案设计由于不需要传统印刷方式的制版，设计更为自由，能充分发挥设计师的专业能力，个性化定制，为顾客量身打造最适合的产品。

　　小批量的印刷订单虽然印刷时间很短，但复杂而又耗时的印刷调试过程还是和大批量印刷一样。所以纸箱印刷和彩印印刷一般都有起印数量标，如果少于起印数量则将增加单件的印刷成本。数码印刷可实现一张起印，立等可取的要求，可以灵活地进行中小批量生产，一台中性设备一个人就可完成操作，相对的生产空间也可以更小。

　　数码印刷采用了喷墨印刷技术，按墨水种类及印刷效果可分为水墨印刷和UV印刷。随着数码印刷技术的不断提升，万德数科WD200系列印刷效果可媲美传统高清水墨印刷，而万德数科WDUV系列可达到传统胶印的专色印刷效果。

　　其中，平板机型可用于铝扣板、玻璃、瓷砖、金属板、亚克力板、万通板等材料的数码印刷，卷对卷机型可适用于瓦楞纸、车身贴、灯箱布、PVC彩膜、装饰纸、金属卷材等材料的数码印刷。

　　根据《战略性新兴产业分类(2018)》，东方精工“工业互联网行业解决方案”业务板块，所处产业为“工业互联网及支持服务”。

　　政策端：2017年，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，标志着我国工业正式由信息化进入数字化发展阶段；2018年，政府工作报告首次提出“加快发展工业互联网”，此后连续5年，“加快发展工业互联网”出现在了每年的政府工作报告中；2020年国家发改委提出工业互联网作为新基建网络基础设施之一，是新基建的重要组成部分。在一系列政策引导下，工业互联网和智慧工厂，成为我国制造业转型升级的战略发展方向。

　　市场端：中国是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，未来也将是全球最大的工业数字化市场。对于当前的中国制造业而言，数字化转型已不再是“选择题”，而是关乎其生存和长远发展的“必修课”。

　　随着制造业进入“工业4.0”时代，越来越多的制造业企业意识到，单纯通过购买生产设备、ERP或MES等软件系统并不能满足智能制造的系统化需求，而工业互联网平台可以系统性解决制造业通过传统手段无法解决的关键问题。根据中国信通院发布的《企业数字化转型蓝皮报告——新IT赋能实体经济低碳绿色转型》，相关制造企业在数字化转型后，其生产效率平均提升37.6%，运营成本平均降低21.2%，能源利用率平均提升16.1%。与此同时，随着新一代信息技术的快速发展和持续迭代，企业实施数字化转型成本正在持续下降，未来将有越来越多工业企业将加入到基于工业互联网的数字化转型中来。

　　根据Frost&Sullivan数据，预计2025年，中国工业互联网平台及相关解决方案的市场规模，将达到1,931.2亿元。2021年到2025年期间，中国工业互联网平台及相关解决方案市场CAGR约45.3%。

　　供给端：根据《中国工业互联网产业经济发展(2022年)》，国工业互联网平台建设参与主体呈现多元化特点。制造业龙头企业、信息通信领军企业、互联网主导企业分别基于各自比较优势，从不同层面与角度搭建工业互联网平台，导致国内工业互联网领域，同时存在工业企业背景、ICT企业背景、互联网企业背景等各种类型和背景的企业。

　　工业互联网涉及到的关键技术和行业领域广泛且复杂，较少有企业能够实现全面覆盖，依托工业制造企业发展工业互联网，成为工业互联网企业的典型发展路径，例如树根互联、美云智数、宝信软件600845）等工业互联网企业。在包装领域，提供工业互联网相关的产品和解决方案服务的主要厂商有云印技术、东方合智、上海企望等。

　　承载着东方精工向工业互联网产业进军、实现“数字化、智能化战略”使命的子公司东方合智，成立于2020年，以“成为全球领先的工业互联网行业解决方案供应商”为愿景，专注于通过物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技。