杏彩体育投注网:ST金运(300220)：深圳大华国际会计师事务所

2024-11-21 04:58:43 来源：杏彩体育投注网官网 作者：杏彩体育投注网官网直播

　　年报问询函》（创业板年报问询函【2024】第 73号，以下简称“问询函”），现就问询函中需要年审会计师发表意见相关事项核查说明如下：

　　问题 1．报告期内，你公司实现营业收入 27,498.54 万元，同比增长 4.53%，其中激光设备业务收入入 22,751.37 万元，同比增长 22.18%，IP 衍生品运营业务收入 2,950.28 万元，同比下降 51.59%，国外地区销售收入 18,403.82 万元，占营业收入的 66.93%，同比增长 36.16%；实现归属于母公司所有者的净利润（以下简称净利润）-3,149.65 万元，同比增长 43.40%，你公司净利润、扣非后净利润自 2020 年以来连续四年为负值。请你公司：

　　（1）结合你公司各产品下游客户所处行业情况及对你公司产品的市场需求情况，具体说明各产品相关营业收入变动的原因及合理性，是否与同行业可比公司情况一致。

　　（2）分产品说明境外收入的具体来源，并对比同行业可比公司情况，说明境外销售收入大幅增长的原因及合理性。

　　（3）分别结合激光设备行业和 IP 衍生品运营业务行业发展前景、市场需公司经营情况、主要客户及销售金额变动、业务拓展与客户合作情况、在手订单情况、经营性现金流状况以及未来发展前景预期等因素，分析说明你公司扣非后净利润连续四年亏损的原因，持续亏损的情况是否仍将持续，公司是否面临较大的经营风险，公司持续经营能力是否存在重大不确定性及判断依据。

　　请年审会计师进一步说明针对境外业务收入真实性实施的审计程序、覆盖范围及比例、审计结论及所获审计证据的充分性；对问题（3）进行核查并发表专项说明。

　　一、结合公司各产品下游客户所处行业情况及对公司产品的市场需求情况，具体说明各产品相关营业收入变动的原因及合理性，是否与同行业可比公司情况一致。

　　公司营业收入主要来源于激光设备业务（占比 82.74%）和 IP衍生品运营业务（占比 10.73%），其中激光设备业务具体分为金属激光、柔性非金属激光和激光熔覆三个主要板块。现以业务分类说明所涉产品的相关情况：

　　激光设备的市场需求来自于下游企业的资本开支，受企业资本开支能力和意愿影响，具体包括企业利润、产能利用率、企业外部融资环境、对行业未来前景的预期等因素。目前制造业周期处于景气阶段，激光设备行业处于需求旺盛期。

　　2023年中国激光设备市场总体稳中向好，我国激光设备市场销售收入达到 910亿元，同比增长 5.6%，说明了产业的发展活力和市场韧性。但，由于上游核心零部件国产化率持续提升，国内激光加工设备行业的进入门槛降低而加剧了竞争，产品均价下降；由于激光设备的应用领域不同，使得各设备企业的下游市场规模空间不一；此外，下游客户的定制化需求趋势已显现，对设备企业的柔性生产能力提出了新的要求。

　　该业务产品分类为光纤激光切割机系列、光纤激光切管机系列、光纤激光手持焊接系列，产品可广泛应用于汽车制造、五金制品、厨具、钣金加工、健身器材、航空航天、农用机械、工程机械、钢构建筑、金属对外加工等领域，下游客户主要包括健身器材厂、钢制家具厂、汽车管线%，三个系列产品收入均有所增长，如下表：

　　光纤激光切管机系列为该业务收入的主要贡献产品，占比 51.74%，收入同比增长 17.50%；光纤激光切割机系列占比 43.95%，收入同比增长 5.74%；光纤激光手持焊接系列本年度在其市场有所突破，打开了市场，占比从 0.56%提至4.31%，由于去年收入基数较小，本期同比大幅度增长 794.59%。

　　各系列产品收入均呈增长趋势的原因：（1）光纤激光切割机系列：随着近几年国内高功率激光技术的快速发展，加速取代传统等离子、火焰、水刀金属板材加工方式，获得广泛市场效应；（2）光纤激光切管机系列：作为拳头产品，经过历年对产品质量的打磨、丰富产品矩阵，2023年已形成圆管专用系列、通用型系列、小管系列、成型管系列、高端数控系列、重载型系列、三维切管系列共 7大系列化产品，持续扩大公司在激光切管领域的市场竞争优势，以满足不同行业、不同应用场景的需求；（3）光纤激光手持焊接系列：公司开发的新式便携式手持激光焊接机 2023年推向市场，以其便捷、安全及高效焊接性能获得市场较好反响，相关订单和销售收入有所增加。

　　该业务产品细分类为 X-Y轴系列、振镜系列及裁床系列，产品均用于柔性非金属材料加工行业，统称为柔性材料激光切割和雕刻设备，下游客户主要包括环保滤布厂、服装厂、印刷包装厂、汽车零部件厂、电子辅材加工厂、箱包鞋材厂、户外运动品加工厂、教学科研机构、军工厂等。该业务 2023年实现收入82,557,487.76元，同比增长 33.57%，但三个系列产品的收入增减变动呈现差异化，如下表所示：

　　（1）X-Y轴系列：主要为面向鞋材等应用市场的普机，设备进入门槛低，产品毛利率低，公司已逐步降低此类产品的销售占比，使得本期收入有所下滑；（2）振镜系列：大幅增长主要是公司的高端产品全自动智能激光模切机销售额快速增长，该产品主要应用于印刷包装行业及电子辅材加工行业，特别是包装印刷行业客户对能适应高效率柔性化生产的振镜设备需求持续增加，国内外市场需求旺盛。公司生产的可与数码印刷机无缝衔接的多功能激光模切机系列，帮助客户缩短生产时间提高生产效率，受到客户较高认可，自 2022年销售增幅达 80.81%后，2023年依托不断整合、创新产品，抓住了市场景气的机遇，收入实现同向增长；（3）裁床系列：主要应用于汽车零部件制造、环保过滤布切割及各类工业柔性材料的切割，受益于行业需求稳定，该系列产品销售收入小幅增长。

　　在产品结构调整策略下，三个系列产品的占比逐步变化，新应用市场的高附加值产品比例逐步提高：振镜系列方面，公司前期在激光模切应用领域挖掘需求并开展智能模切机的研发达到了预期目标，开拓了新市场且提升了产品毛利率，使得 2023年振镜系列产品毛利率提升至 35.75%，同比增长 5.69%。公司围绕上述行业的新应用市场，侧重研发中高端产品，2023年推出平张激光模切机型、高功率砂纸激光模切系统及配有自动码垛收料系统的激光模切机定制机型以带动销售增长。

　　该业务包括激光熔覆系统集成和销售、耐磨耐腐蚀涂层加工服务、矿用设备耐磨零部件制造和销售，主要下游客户为行业内的大型煤矿液压设备制造商、矿山设备制造商、工程机械液压设备制造商、涡轮机械设备制造商等。随着激光器性能稳定及整机价格持续下降，下游客户对激光熔覆的接受度不断提升，尤其在大型高功率加工设备、核心零部件、应用于特定高精尖领域的加工设备、智能制造生产线等产品上，下游客户对激光熔覆业务的需求处于增长阶段。

　　该业务 2023年营业收入 2,271.32万元，主要来源于煤机行业的涂层加工服务，因新配套煤机客户在现场建立萃耐特高功率大面积激光熔覆生产线，提升了批量生产能力，使 2023年营业收入较上年同期增长 18.38%。公司是下游部分龙头煤矿客户的配套涂层服务供应商，但行业整体规模较小，2023年该板块业务已逐步加大非煤业务拓展和新应用开发，并开始着手国际市场开拓。

　　公司的主要产品为金属激光设备、柔性激光设备。金属激光设备主要用于金属材料的切割和表面雕刻，主要客户包括健身器材厂、钢制家具厂、汽车管线厂；柔性激光设备，主要应用于柔性和非金属材料加工，主要客户包括服装厂、印刷包装厂、皮革加工厂、汽车零部件厂、环保滤布厂等。公司在客户分布、产品用途、定制化程度、业务规模等多方面与同行业上市公司存在一定区别，导致公司业务情况与同行业上市公司不完全可比。

　　参看同行业其他公司主要业务或产品（摘自公开信息）：大族激光主要业务为通用元件及行业普及产品、行业专机产品、极限制造产品，应用于信息、新能源、半导体、工程机械、建设机械、汽车配件等领域；华工科技主要产品包括激光加工及系列成套设备、光电器件系列产品、激光全息防伪系列产品和敏感元器件，应用在 3C电子、汽车电子及新能源、PCB微电子、光通信等行业；帝尔激光主要产品为应用于光伏产业的精密激光加工设备；亚威股份主要产品为金属成形机床、激光加工设备、智能制造解决方案，应用在汽车、家电、显示面板等金属材料加工行业。

　　从同行业情况来看，由于激光加工设备应用领域存在较大差异，产品不同、客户对象不同、市场规模不同、定制需求不同，而且不同企业的行业地位和特点也差异较大，致使相关产品营业收入变动可比性不强。但从大体上看：1）华工科技、亚威股份2023年年度报告数据显示其设备类产品收入分别同比下降 3%和 5.08%，但境外销售收入分别同比增长 0.34%和 10.01%；2）华工科技年度报告中提及：“超高功率光纤激光切割智能装备、大幅面高功率激光切割智能装备等高端产品在欧洲、东南亚等海外高端市场销售同比增长 25%，市场份额持续提升”；3）东莞市光博士激光科技股份有限公司（870145.NQ）激光设备应用于柔性面料，该企业 2023年主营业务收入同比增长 3.23%；4）根据《2024中国激光产业发展报告》数据：“国内激光切割设备厂商持续发力海外市场，2023年出口总金额为 19.5亿美元（137亿元人民币），同比增长 17%。其中，湖北地区出口金额达到 8.4亿元，显示出该地区激光产业出口的强劲实力”，从而综合说明公司激光各产品营业收入变动、境外收入增长、因境外收入（占激光业务收入 80.89%）推动的激光设备业务收入增长均合理且与行业其他部分公司、行业趋势一致。

　　2023年，该业务主要是销售盲盒（潮玩产品），销售渠道以线下智能零售终端为主，下游客户为个人消费者。随着潮玩从小众爱好转变为时尚潮流，中国潮玩行业市场规模持续增长。消费者的消费意愿受宏观经济环境、消费能力、消费预期及产品热度等多重因素影响。

　　该业务 2023年主营业务收入 2,950.28万元，同比下降 51.59%，主要原因是：为了减少亏损，公司对该业务实施了“收规模调结构”的经营策略：1）在 2022年底关闭了全部线台经营绩效不达标的线）公司此前研发的 NFT BOX系列产品销售未及预期进行了库存清理，同时爆款、独特性商品采购难度较大，综合导致产品丰富度和热度下降，降低了消费者的购买意愿，因此线下销售点位和产品品类双降造成当年营业收入大幅下降。

　　参看泡泡玛特及凯知乐销售数据，泡泡玛特在线下销售点位增加的同时营业收入大幅增长；凯知乐在 2023年寄售数量减少 2.65%，销售收入下降 2.18%；但公司智能零售终端数量下降导致销售收入下降是公司主动调整经营策略的结果，与同行不具备可比性。

　　二、分产品说明境外收入的具体来源，并对比同行业可比公司情况，说明境外销售收入大幅增长的原因及合理性。

　　公司境外收入主要来源于激光设备中的金属激光业务和柔性非金属激光业务，其他产品境外收入约 110万左右，金额相对较小，具体来源分别为： 1、金属激光业务

　　1）境外市场需求变化。国内高功率设备技术的提升和成本下降，推动了海外市场对高功率切割设备的需求增长，其单台销售价格高，2023年海外高功率设备订单同比增长 62.16%，是境外销售收入的重要增长点。

　　2）技术创新与产品研发。重载型激光切管机具有较高的技术门槛，境外竞品价格居高不下。公司 2023年推向境外市场的重载型光纤激光切管机，获得超过 500万元订单；此外，公司新式便携式手持激光焊接机上市后，以其高效焊接性能和便捷安全特点获得海外订单同比爆发式增长，在 2022年收入基数相对较小的基础上，本年度收入同比增长 786.26。