杏彩体育投注网:东方精工2023年半年度董事会经营评述

2024-11-21 04:58:44 来源：杏彩体育投注网官网 作者：杏彩体育投注网官网直播

　　东方精工以“智能装备制造”为战略核心，聚焦高端智能装备制造方向，主营业务布局“智能包装装备”和“水上动力设备”两大领域。其中，“智能包装装备业务”包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案等三个子业务板块。

　　自2011年在深圳证券交易所上市至今，东方精工已发展成为全球瓦楞纸包装智能装备龙头、国内数码印刷设备领军者，国内水上动力设备头部企业。公司正在培育工业互联网行业解决方案业务，以实现从智能装备制造商向智慧工厂整体解决方案服务商的升级。

　　根据《战略性新兴产业分类(2018)》和《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司主营业务所处行业如下所示：

　　公司智能包装装备业务板块旗下的智能瓦楞纸包装装备业务和数码印刷设备业务，其下游是瓦楞纸包装领域，主要客户包括纸板厂、纸箱厂等B端客户。作为设备供应商，公司提供各类用于纸板、纸箱生产制造的单机设备和整线产品，与下游纸包装行业的发展存在一定相关性。

　　瓦楞纸箱是纸包装行业的重要领域之一，其终端需求与消费和商业活动景气度相关，瓦楞纸包装产品应用领域极其广泛，包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等领域，是国民消费的刚需品。其中，快递物流对瓦楞纸包装的需求增速较高，占瓦楞纸箱下游份额的比例在2017-2021年间持续提升。

　　2017-2021年期间，国内快递业务量实现了快速增长，其年复合增长率(CAGR)约为28%。2022年全年国内快递业务量增速同比略有下滑，但仍保持了正增长。

　　根据国家邮政局2023年7月发布的《2023年6月中国快递发展指数报告》，2023年上半年，快递行业运行底盘稳固，规模稳步扩增，行业发展表现出十足韧性和较好潜力。上半年快递业务量超600亿件，同比增速超17%。上半年多个节假日线亿件。下半年，预计随着新建基础设施常态化运营，网络下沉加快推进，快递行业增长潜力仍较为可期。快递行业规模稳健增长，对国内瓦楞纸包装产业的发展持续发挥着积极影响。

　　终端市场需求持续打开，拉动行业扩产需求：近年来，国内快递行业瓦楞纸包装市场规模在不断上升，据前瞻产业研究院预测，未来几年，中国快递瓦楞纸市场规模将会继续增加，到2025年预计将达到864亿元（2019-2025年CAGR约为15%）。快递、电子、日化等终端市场对箱板瓦楞纸包装需求的增长，将拉动瓦楞纸包装企业产能拓展，进而带动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长，使设备厂商从中受益。

　　海外市场需求旺盛：近几年来，受全球产业链格局调整、欧美地区制造业回流、海外消费者网购金额增多等因素的影响，欧洲和北美的瓦楞纸包装行业市场运行在较高景气度水平。

　　基于欧美瓦楞纸包装行业主要上市公司的财报分析，2022年瓦楞纸包装大型企业的Capex（包括设备、土地、厂房等）支出绝对值创历史新高。国家海关总署统计局数据显示：，2022年，我国印刷装备出口合计31.09亿美元，同比增长8%，其中印刷设备出口18.73亿美元，同比增16%；2023年1~3月，我国印刷装备出口7.34亿美元，相较于20222年一季度增长10%，其中印刷设备出口4.41亿美元，同比增13%。

　　近年来随着环境污染问题的日益严重，人类环保意识的逐渐提高，全球范围内“禁塑”“限塑”相关政令的不断落地，对“以纸代塑”产生了较大推动作用。英格兰宣布将从2023年10月起对一次性塑料制品实施一项禁令，范围包括一次性塑料盘子、托盘、碗、餐具等；法国从2022年1月起分阶段对约30种水果和蔬菜实施一次性塑料包装禁令；美国内政部宣布到2032年将在国家公园和其他公共土地上逐步停止销售一次性塑料产品。据预测，全球绿色包装市场规模将从2023年的2,622.7亿美元增长到2028年的3,819.8亿美元，预测期内（2023-2028年）年复合增长率为7.81%。

　　落后产能淘汰出清、设备更新换代持续：我国纸包装行业市场集中度较低，2021年规模以上纸包装企业CR5仅为14%，行业内低端中小型纸箱厂众多，竞争格局高度分散。随着下游终端消费行业品牌化和升级，企业级客户对瓦楞纸箱产品的要求逐步上升，行业供给侧升级是大势所趋，行业将通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度。这一趋势将促进技术与设备更新换代，加速行业整合。预计未来5年~10年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备，将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备。

　　据统计，国内市场大概有6,000多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备。未来5年~10年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。据测算，国内15家瓦楞纸包装上市公司的国内行业市场整体市占率由2017年的5.7%，上升到2022年的10.1%，国内瓦楞纸包装行业的集中度在持续提高，大厂份额在稳步提升。2022年，国内瓦楞及箱板纸新增产能524万吨，淘汰产能184万吨，净新增产能340万吨。

　　纸包装印刷行业数智化升级，带来发展新机遇：传统生产模式，导致国内纸包装印刷企业对关键岗位熟练技工的过度依赖、管理模式过时反应迟缓等问题。“机器换人”、“智能工厂”在业界逐渐深入人心。智能制造背景下，纸包装印刷行业将迎来产业升级与转型发展。近年来，合兴包装002228）、美盈森002303）、裕同、劲嘉等头部包装企业均已注入互联网基因，进军智能制造领域或云印刷等市场，纸包装印刷产业的互联网化有望掀起巨变，行业整合将迎来新的力量。智能制造及互联网包装背景下，瓦楞纸包装设备行业龙头也有望迎来发展新机遇。

　　在瓦楞纸板生产线领域：全球范围内的主要厂商包括Fosber集团、德国BHS、Marquip（美国Barry-Wehmiller集团全资子公司）等。Fosber集团与主要竞争对手德国BHS处于第一梯队，是全球高端瓦楞纸板生产线领域的领导者。Fosber集团全球高端瓦楞纸板线%左右，在北美市场份额超过50%。

　　在瓦楞纸箱印刷包装产线领域，主要厂商有东方精工、Bobst（瑞士）、Gopfert（德国）、Ward（美国Barry-Wehmiller集团全资子公司）、上海鼎龙、广州科盛隆等。东方精工是国内行业龙头，并具备与全球行业龙头瑞士Bobst竞争的实力。公司依靠全球资源协同优势，领先的设计理念、强大的整体研发实力，种类齐全、规格丰富的产品体系，能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内，瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。

　　在瓦楞纸板生产线的关键零部件——瓦楞辊＆压力辊领域，子公司Tirua集团是有上百年历史、久负盛名的瓦楞辊供应商，专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊等产品，全球行业市场排名前列。在数码印刷设备领域，主要厂商包括惠普、EFI、高宝得世、万德数科、汉华工业、宏华数科等。东方精工控股子公司万德数科，是全球率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装领域的数码印刷设备供应商，并致力于将数码印刷技术延伸至家居建材、标签印刷、广告领域。自2011年万德数科成立以来，Wonder品牌的数码印刷设备远销海内外，在全球80多个国家累计销售超过1,600台设备。

　　综上所述，东方精工智能瓦楞纸包装装备业务和数码印刷设备业务，整体综合实力在国际范围内位居前列，能为纸板厂、纸箱厂等下游客户，提供涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸箱生产、印前印后各道生产工序，涵盖有版印刷和数码印刷等不同技术路线的“一站式”产线设备和服务支持。按营收规模计算，公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约10%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名第二。

　　根据研究机构SmithersPira的报告《TheFutureofInkjetPrintingto2023》，在全球印刷品与包装领域，喷墨印刷技术的市场规模在2013年~2018年间，从434亿美元增长至696亿美元，并预计将于2023年达到1,090亿美元，年复合增长率接近10%。喷墨印刷在整个印刷市场所占比例预计将在2023年增加到13.0%。

　　根据SmithersPira最新报告《TheFutureofInkjetPrintingto2027》，2022年在全球图形印刷和包装印刷领域中，喷墨印刷的市场价值已达868亿美元。喷墨印刷的市场规模在过去5年中增长强劲，2022年的喷墨印刷总产值比2017年提高了46.2%，印刷量增长超过三分之二。报告预测，2022年至2027年期间，喷墨印刷在包装领域的增长将最为迅猛，预计按出货数量计算平均复合年增长率为17.7%，按价值量计算的平均复合年增长率为16.3%。

　　数码喷墨印刷无需制作成本高、耗时长的印版或印辊，并且具备较为全面的数据可变性、较高的包装灵活性、较低操作成本，在小批量订单的生产中，数码印刷比传统的模拟印刷技术（平板印刷、凸版、凹版、丝印等），更具成本效益、更有经济性。数码印刷起初用于短版印刷，随后逐渐拓展到长版印刷。数码印刷能较好的为企业用户提供灵活和快速的响应能力，支持并能较好的按需打印的商业模式。

　　在标签印刷领域，数码印刷已经占据了市场的重要份额。数码印刷技术的其他应用领域包括家居装饰、纺织印花、陶瓷、电子、玻璃、汽车、生物医学、3D打印等。

　　东方精工控股子公司万德数科的数码印刷技术，可以将电脑/手机文件直接印刷在瓦楞纸板（包括黄白卡纸、涂布纸、蜂窝板）等各类包装纸上，一张起印，无需制版、拼版、校色，成品效果立即可见，即时纠错，可变印刷，按需印刷。其主要优势体现在以下几个方面：

　　数码印刷因为省却了制版、拼版、校色等繁琐的工序，在中小批量印刷以及急件上有着绝对的优势。所有的排版、设计软件和办公应用软件生成的电子文档，均可直接输出至数码印刷机。

　　数码印刷机无需制版，无版费产生；数码印刷机包括扫描机和高速机，一个月的废墨数量仅1L-20L之间。

　　万德数科品牌的数码印刷设备，在产品设计和技术实现层面做到了较高水平系统集成和人机交互，较于传统包装印刷设备，对操作人员更友好、更易上手。传统包装印刷设备需配备专业性较高、经验较丰富的操作人员，并需经过长时间培训才能做到熟练操作。而数码印刷设备的操作人员，只需进行简单的培训即可上手，扫描机仅需一人，高速联动线也仅需两人就可以实现量产。

　　小批量的印刷订单虽然印刷时间很短，但复杂而又耗时的印刷调试过程，与大批量印刷一样必不可少。传统纸箱印刷和彩印印刷模式，一般都有起印数量，如果少于起印数量则将增加单件的印刷成本。数码印刷由于与传统印刷的工作原理不同，没有了“起印量”的概念，可以实现一张起印，打破了传统印刷方式的版数限制，可以灵活地进行各种批量生产。

　　数码印刷可提供更灵活的印刷方式，即边印边改，边改边印，实现“零库存”。这种灵活快速的印刷方式，增强了客户在分秒必争的竞争环境中的优势。图案设计由于不需要传统印刷方式的制版，设计更为自由，能充分发挥设计师的专业能力，个性化定制，为顾客量身打造最适合的产品。

　　数码印刷采用了喷墨印刷技术，按墨水种类及印刷效果，可分为UV印刷（涵盖彩印&预印，印刷效果接近于彩色胶印）和水性墨水印刷（涵盖彩印&预印，包括水墨染料、颜料等）。随着技术水平的不断提升，万德数科WD200++系列数码印刷设备的印刷效果接近传统高清水墨印刷，万德数科WDUV200++系列数码印刷设备的印刷效果可媲美传统彩色胶印。

　　传统印刷机生产过程复。